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篇名: 蘋果拉宏達電打三星
作者: 周茂 日期: 2012.11.15  天氣:  心情:
從今年第一季,三星成為全球手機龍頭開始,蘋果執行長庫克就加速布局「圍剿」三星的新計畫,如今,最重要的一張好牌,宏達電,終於到位。

蘋果 ─ 大砍訂單,再培養競爭者制衡

在庫克布局下,力抗三星的聯軍已經成形,台積電即將分食三星訂單,成為蘋果未來處理器的新供應商。友達、樂金已取代三星的面板部門,成為iPad Mini的主要供應商,最近,東京地方法院也已通過美光和爾必達的合併案,爾必達已是蘋果記憶體供應商,在反三星陣營催化下,新美光已經是蘋果重要的記憶體供應商。三星引以為傲的面板、記憶體和處理器三大拳頭產品,都有了競爭者。

三星現在最賺錢的部門,和最主要的風險,都來自手機部門,三星的垂直整合模
式加上獲利過度集中在手機部門,讓三星禁不起被蘋果擊敗的風險。

先前,庫克是用分散零組件採購的方式,去制衡三星。但現在,庫克更直搗黃龍,直接培養競爭者,讓宏達電去制衡三星手機部門發展。因為只要讓三星手機業務成長受阻,三星零組件部門銷量和面對景氣波動的調節能力,也會重挫。這才是最有殺傷力的策略。

如果蘋果完全切斷對三星的零件採購,三星一年會損失多少生意?

今年七月, 外資摩根士丹利曾分析, 這會讓三星丟掉一年新台幣646億元的生意,占其營收比重1.4%。但對三星來說,如果蘋果和宏達電合作,光宏達電一家公司,就可能帶來更大的損失。

三星 ─ 手機部門最會賺錢,也最脆弱

過去三年,蘋果和宏達電的官司,讓宏達電全球市占率從10%掉到4%,蘋果和宏達電和解後,放手讓宏達電把失去的6%市占率挖回來,三星會付出多大代價?

依今年第三季狀況估計,三星將因此少賣1079萬支手機!這代表三星將有新台幣857億元收入因此蒸發,營收影響比斷絕其零組件採購更大。而若細看獲利,影響也是更大,因手機部門毛利率約為17%,其他三個部門平均毛利率僅有10%。

若宏達電成功拿回市占,比蘋果現在藉由台積電、友達、樂金、美光制衡三星,加起來造成的影響還大!這還不包括競爭導致的毛利下滑。而且手機需求下滑,也可能導致三星進一步降低在面板、半導體的資本支出,產生連鎖效應。

如果是一般手機廠,只要承受手機賣不出去的損失,三星卻因為力行垂直整合,一支手機裡有六成零組件都是自家產品,手機賣不出去,三星的面板、記憶體也會跟著生意減少,景氣好的時候,三星的垂直整合策略讓它賣一支手機賺好幾次錢,景氣不好的時候,也會讓它背負比別人多好幾層的風險。

宏達電原本就是最接近三星的競爭者,現在,也只有宏達電有實力能當「刺客」,直接在Android陣營裡和三星對決。三星面對蘋果結合台灣廠商兩次出招,明年到底能否仍維持高成長,已是市場關注焦點。

 

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